天风国际郭明錤：GB200为2024年AI伺服器关注焦点 目前对鸿海贡献能见度有限

天风国际分析师郭明錤指出，Nvidia的AI竞争优势将受益于更多客户采用Grace架构。然而，GH200的出货低于预期，全球主要客户仅Amazon采用。Nvidia寄望于GB200，并通过扩大与B100/200规格差距提高客户购买意愿。但目前GB200的出货能见度不高，难以评估其对供应商的实际贡献。长远来看，鸿海/鸿佰在与Nvidia合作方面将受益于更紧密的关系。然而需要注意的是，最近Nvidia改变了GB200开发策略并投入更多资源进行系统开发，减少了对鸿海/鸿佰在GB200上的依赖性。因此，在短期内市场可能过于乐观地看待鸿海/鸿佰在GB200系统开发、订单能见度和毛利率方面的优势。