2023年消费投融资存量：融资事件和金额同比下降24.6%和41.4%
2023年消费投融资存量：融资事件和金额同比下降24.6%和41.4%
筹款更难。 据蓝鲨消费不完全统计，2023年消费赛道上将发生8起筹款活动。从筹款活动数量和资金规模来看，消费筹款难度更大。
表11：2023年部分机构投资消费项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理绘制。 该订单仅显示投融资数量，没有其他意义。
浪潮过后，专注于消费领域的投资机构依然十分活跃，但也变得更加谨慎。
尽管VC大量出逃，但L、中金资本、黑蚂蚁资本、百联志高资本、金鼎资本、梅花创投、鸿章资本等投资机构均参与了三轮及以上消费投资。 软银亚洲、泛大西洋资本、红杉资本、兰花亚洲等也将主导或参与消费类企业的中后期投资。
不过，也有VC机构向蓝鲨表示，虽然还在紧锣密鼓地看项目，但几乎没有投资过。 资本的审慎还体现在不再只关注成长性，而是考虑企业成长的质量和企业的综合能力。 华创资本消费投资人余跃对蓝鲨消费表示，达成的共识是态度积极乐观，但持币观望，不要轻易出手。
与此同时，更多非金融企业和产业基金涌入消费领域，对初创企业进行股权投资或并购。 除了腾讯、百度、阿里巴巴等互联网公司外，还有一大批实业公司为消费赛道注入弹药，尤其是消费赛道的龙头企业和上市公司。 以君乐宝为例，2023年新投资了4家消费相关公司，包括芝士神家、摩酸奶、摩派餐饮管理、怡然生物等； 又如母婴赛道上市公司“孩子”并购母婴电商平台“乐友”。
02 格局重塑，多个细分赛道迎来洗牌期
1、食品饮料：上游农业项目价值凸显，烘焙行业至暗时刻？
2023年，食品饮料赛道有以下五个特点：一是投融资事件达170亿元； 二是已有20家企业在新三板上市或挂牌，14家食品饮料企业撤回IPO； 三是产业链上游农业项目受资本青睐，投融资事件超过20起，已有6家企业挂牌或挂牌； 第四，大众零食格局重塑，陷入规模战； 第五，烘焙行业迎来大规模洗牌。
表12：2023年食品饮料行业亿元投融资事件
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
2023年，食品饮料赛道将出现170亿元的投融资事件。 除C轮及后续投融资事件外，其他几轮亿元投融资事件主要发生在营养保健食品、零食、上游农产品或食品饮料行业原材料等领域，新中式糕点、零售咖啡、精酿啤酒等领域。 。
表13：2023年食品饮料领域上市及上市公司
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
20家食品饮料相关企业挂牌或挂牌。 其中，食品饮料行业上游企业占据6席，调理菜企业占据2席，区域乳制品企业上市或上市2家。
表14：2023年食品饮料领域退市企业
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
2023年，食品饮料领域有14家公司撤回IPO申请并终止上市。 其中，有12起发生在IPO阶段性收紧之后。
表15：2023年上游食品饮料行业投资农业项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
食品饮料行业上游的农业项目受到资本关注。 据蓝鲨消费不完全统计，至少有24家从事农副产品种植、加工及供应链的企业获得融资。 其中，雅阁魔芋、十月稻田、骑士乳业、德康农牧先后上市，金菜地、枣康枸杞先后上市，乐和食品获得亿元融资。
表16：2023年获得融资的零食相关项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
零食领域投融资活动15起。 大众零食店格局被重塑，陷入规模战。
11月，赵一鸣零食与零食忙宣布合并。 合并后， Busy集团拥有超过6500家门店。 此前，上市公司万辰集团先后收购了《好鲜来》、《来优品》、《安迪安迪》、《陆小蝉》、《我老婆》。 整合后门店数量约为4000家。 零食旺集团和万辰集团已经成为名副其实的行业龙头，大众零食市场陷入了规模战。
表17：2023年中国糕点烘焙融资项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
2023年，烘焙行业将迎来近年来最大的洗牌。
从数据来看，2023年，仍有12家中国糕点烘焙品牌获得投融资，其中鲁西和获得数亿元巨额融资。
然而，2023年，第一烘焙公司“克莉丝汀”将关闭所有门店，新中式烘焙品牌“虎头居”将收缩并关闭门店，诉讼还将持续。 “沫沫点心居”北京门店将全部关门，“牛角村”破产清算，国际甜甜圈品牌“唐恩都乐”退出中国市场。
2、餐饮：咖啡茶大战激烈，中式汉堡概念兴起。
表18：2023年各细分领域投融资数量及金额
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理绘制； 披露的融资金额为预估，不包括未披露项目和IPO项目； 平均单笔融资金额=披露融资金额/披露融资事件数
2023年，餐饮赛道投融资将呈现以下五个特点：
首先，咖啡竞争激烈，各品牌争夺头把交椅。 一方面，疯狂扩张现磨咖啡门店，瑞幸成为国内首个门店突破万家的咖啡品牌； 另一方面是持续的投融资。 据蓝鲨不完全消费统计，2023年咖啡相关投融资将达到38个，超过2022个。同时，隅田川、小卡猪、M Stand等7个项目获得亿元投融资。
表19：餐饮行业亿元投融资事件
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理绘制； 其中，咖啡相关投融资并不全部归入餐饮行业
其次，扩店、关店、上线成为当下茶饮的年度关键词。 2023年现有茶饮料相关投融资将有14起，其中资本主要投向茶百岛、上海阿姨等大型茶饮料品牌。 获得弹药的茶叶品牌纷纷加入“万店计划”。 与此同时，“一点点”已卷入破产传闻，“书烧仙草”关店率较高，呈现小幅下滑。 查白刀、谷明、蜜雪冰城已陆续向港交所提交招股说明书，正抢着上市； 新茶饮料供应商方面，年初“天业股份”在北交所上市，年底推出“德馨食品”、“鲜饮”。 IPO终止。
第三，中式快餐连锁上市之路坎坷。 “老乡记”、“老娘酒”撤回上市申请，IPO审核正式终止。 被终止上市的“老叔叔”选择了新三板，目前审核状态为询价。
表20：2023年获得融资的中国汉堡品牌
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
第四，中式汉堡概念出现。 2023年，与中式汉堡相关的投融资事件共10起。
表21：已准备好的2023年将获得融资的菜品相关项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
五是凉菜投融资金额减少。 国全世汇已在香港联交所上市，RiRi Cook已在美国纽约证券交易所上市。 2022年，与熟食相关的投资融资将达到25起，而2023年将下降至16起。
3、服务商：发生投融资事件91起，8家企业挂牌或挂牌
表22：2023年消费领域服务商获得亿元融资
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图； 这里的服务商特指垂直于消费赛道的服务商，或者代表客户包括知名消费企业的服务商
2023年，92家为消费企业服务的服务提供商获得融资。
其中，投资融资80亿元，上市或挂牌企业8家。 上市及挂牌企业中，5家为消费品包装材料生产企业，包括西土集团、南王科技、宏宇包装材料、华英包装、名峰包装等，1家为电商代理运营公司“通绿达”。 营销服务商“普乐士”、电商服务商极兔快递。
细分来看，服务商领域投融资重点关注短视频营销、营销数字化、综合电商服务、零售数字化、包装材料、餐饮数字化、供应链等领域。 由于抖音聚焦本地生活，“花儿多多”、“豆乐汇”、“银朗智造”等服务本地生活的企业获得了资本的青睐。
4、消费级智能硬件：智能穿戴产品受到资本青睐
表23：2023年获得亿元融资的消费级智能硬件项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
2023年，消费智能硬件领域累计发生投融资事件58起，其中投融资事件110亿元。 剔除金额未公开的IPO轮次及投融资事件，已披露融资金额约为18.07亿元，平均单笔融资金额为6230.75万元。
其中，共有两家公司已上市。 智能小家电品牌“德尔玛”和电脑周边硬件开发商“智迪科技”先后登陆深交所创业板。
表24：2023年智能穿戴融资项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
细分来看，智能穿戴设备尤其是AR智能眼镜和VR耳机最受资本青睐，共发生27起投融资事件。
5、跨境海外拓展：跨境电商平台与服务商同步发展
表25：2023年跨境海外融资亿元项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
据蓝鲨消费不完全统计，2023年跨境海外市场投融资事件将达到50起，其中5家跨境海外企业融资金额过亿。 尤其值得注意的是，SHEIN在5月份获得了20亿美元的融资。 从公开信息来看，这是今年消费行业最高的融资金额。
跨境卖家智欧家居、精明时代、三洲股份已在深交所创业板上市。 跨境物流服务商“乐创物流”、“泛源国际”相继登陆香港联交所。 面向中小外贸企业的跨境独立SaaS软件提供商“思亿欧”、跨境出口企业“通富股份”的IPO已终止。
其中，跨境电商服务商和跨境电商平台投资较多，分别有20起和15起投融资事件。
6、美容个护：投融资事件38起，上市或挂牌企业7家
表26：2023年美容及个护领域投融资事件
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
据蓝鲨不完全消费统计，2023年，美容及个护领域共发生38起投融资事件。
其中，获得亿元投资的企业有3家，分别是美瞳电商公司“创健医疗”、重组胶原蛋白生物材料开发商“源益生物”。虾青素酵母的转换器。
目前已有美丽天源、登康齿科、金博生物、福尔嘉、润本股份、无锡静海等6家企业上市。 长沙是氨基酸表面活性剂（用于日化、化妆品）的研发和制造商。 “普济”在新三板挂牌。
还有两家公司被终止上市，还有一家公司因财务信息未更新而被暂停上市。 综合化妆品公司“环亚科技”和肽化妆品原料供应商“肽生物科技”撤回IPO申请。 “毛戈平”自暂停上市以来尚未更新财务信息。
7、宠物：36起投融资事件、50亿元投融资事件
表27：2023年获得融资的宠物项目
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
2023年，宠物赛道投融资事件36起，投融资事件50亿元。 与2022年的44起相比，投融资事件有所减少。
其中，宠物食品供应商“隆诺股份”在新三板挂牌，“国宝宠物”在深交所创业板挂牌，福贝宠物撤回IPO申请，终止上市审核。
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理绘制。 有些宠物项目既是宠物食品又是宠物食品，因此各个细分市场的总和会超过宠物赛道融资的总数。
细分来看，资本依然看重需求领域，这一点在数据上有所体现。 宠物用品、食品和医疗领域投融资数量最多。
03 退出难，消费将何去何从？
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理绘制。 其中，IPO排队企业是指截至2023年12月31日仍在排队等待上市的消费类企业。
2022年下半年以来，消费行业迎来上市热潮。
一方面，各大消费投资机构把“推动合格消费企业上市”作为核心任务之一； 另一方面，经历了疫情期的考验，随着投资趋势的变化，消费企业也急需资金“补血”。
据蓝鲨消费不完全统计，2023年至少有123家消费企业将加速IPO进程。
尽管IPO政策阶段性收紧，30家消费企业撤回IPO申请，但仍有44家企业上市，其中新三板挂牌企业17家。 截至2023年12月31日，仍有30家消费企业排队上市。 与此同时，2024年元旦刚过，谷明和蜜雪冰城相继向港交所提交了上市招股说明书。
表30：2023年终止IPO的消费企业
资料来源：企查查、天眼查、东方财富数据等公开信息，蓝鲨消费整理制图
但消费品公司上市并不容易。
2023年伊始，IPO审核设置“红黄灯”的传闻甚嚣尘上，给消费类企业上市蒙上了一层阴霾； 8月，为活跃资本市场、提振投资者信心，证监会出台一系列政策逐步取消IPO审核。 IPO吃紧。 受此影响，2023年下半年以来，至少有29家消费企业撤回IPO申请并终止上市。
表31：排队上市的消费品企业（截至2023年12月31日）
一些未能上市的消费企业选择转战港交所。 例如，蜜雪冰城已从深交所主板撤回材料，并向香港联交所提交招股说明书。 有的选择了新三板，比如“老娘九”、“老娘九”。 “通富股份”从上海证券交易所主板移师新三板。 但从上市公司业绩来看，港股突破率较高，新三板流动性较差。
退出困难，消费投资变得更加谨慎，体现在数据上就是投融资数量和金额双双下降。 在即食、茶饮、烘焙、宠物等细分领域，新消费品牌要么沉寂、萎缩，要么被收购，甚至陷入债务危机，面临破产风险。
在此背景下，消费将走向何方？
黑蚂蚁资本创始人何宇认为，“中国是全球最大的统一市场，消费对GDP的贡献率超过一半。 而且随着经济不断发展，结构性投资机会会越来越多，效率、技术、内容方向都还有持续提升的空间，这是消费品牌的沃土。”因此，他依然坚定对消费品牌和消费投资的信心。
市场上总是有机会的。 并不是消费失败了，而是一些不太健康的消费企业失败了。
“消费从来都不是一个快速的行业，我们今天看到很多能够生存下来的消费品牌都是经过了10年甚至几十年的磨砺。过去几年大家都把它当成互联网，这本身就是一个误区。”消费是一个长坡，也是一个慢坡，只有能忍受慢坡的创业者和投资者，才能获得更多的回报。”一位知名资本合伙人告诉蓝鲨消费。
东豆石道基金管理合伙人姚震表示：接下来我们能看到的、能给创业者的建议就是要遵守规则，不要忘记勇敢。