2100亿巨头大招：砸破100亿

2100亿巨头大招：砸破100亿

近日，饿了么又有大动作：成立新公司，注册资本100亿。 根据最新公司法，这100亿必须在五年内支付。 因此，说“饿了么斥资100亿成立新公司”并不为过。

花了这么多钱，饿了么到底要做什么？ 外界猜测，这是饿了么积极进军技术研发、进行技术改造的信号。 但我个人认为，最终的结果可能会让大家失望。

关于新公司的信息几乎没有透露。 从业务范围来看，大致有两个方向：一是技术相关的，如技术服务、软件开发、信息系统集成等；二是技术相关的，如技术服务、软件开发、信息系统集成等。 另一个是办公用品销售和电子产品销售。

其实这并没有什么意义。 仔细一看，“饿了么”母公司的业务范围也包括这些。 那么，新公司具体用途是什么？ 有很多可能性。

还有一点值得关注的是，该公司的法人是陈昌晓。 从他的简历来看，这并不是一个技术主管。 据南加消息，陈昌晓最新职务为：阿里巴巴本地生活集团饿了么华南区公共事务总经理。

我个人的理解是“公共事务”的一般职责包括：政府关系管理、公共关系等。

除了排除名义高管的可能性外，公司还指出了几种可能性：1、从地域角度看，业务重点集中在华南地区； 2、从业务属性来看，可能偏向市场销售而非技术研发。

从陈昌晓公开的消息来看，也符合这个方向。

例如，2023年3月，饿了么与佛山市南海区市场监管局合作，签署了《共同加强网络食品经营管理合作登记备案》，旨在让网络订餐更安全。

例如，2023年12月29日，饿了么在中山举办美食嘉年华。 目的之一是推广本地即时电商平台共汇点。 因此，饿了么斥资100亿成立新公司，最有可能有利于“推动华南业务”，尤其是政府业务。

我本来也期待饿了么能在技术领域有新动作，但了解后有点失望。

饿了么曾经是中国第一的外卖平台：起步最早，成立于2008年，拥有5年的先发优势。 其最大的竞争对手美团外卖于2013年推出。

2017年巅峰时期，饿了么收购了百度外卖，市场份额从上年的30%提升至54%，稳居市场第一。

于是，2018年，创始人张旭浩以665亿元人民币的高价将饿了么卖给了阿里巴巴，随后又与“口碑”合并，估值达到300亿美元（约合2100亿元人民币）。

但从市场份额来看，2018年以来饿了么不升反降。

艾媒咨询发布的《2022年中国在线外卖市场研究报告》显示，2022年Q4，美团的市场份额约占65.2%，饿了么和口碑（阿里巴巴旗下的本土生活平台）合计市场份额为33.6%。

按照“平台公司”的竞争规则，此次斥资100亿注册的新公司，对竞争结果可能不会产生太大影响。

平台公司——尤其是拥有8亿到10亿用户的平台——必须依靠国家红利来实现竞争逆转。 一旦国家层面的红利出现，就有可能改变行业秩序，创造结构性机会。

这种奖金一般分为3种：

首先是硬件终端红利，比如智能手机的出现对PC终端的冲击。 亿级用户需求的变化，意味着新的亿级平台可能会出现。

第二种是系统（平台）加成，通常出现在硬件加成之后。 比如系统对系统的冲击，也会引起10亿用户需求的变化。

第三种是国家层面的申请红利。 微信、抖音等巨头应用也将产生10亿新用户。 生态红利的运用催生新的结构性机遇。

对于饿了么来说，更可能依赖前两者，因为饿了么本身就是国家级应用。

另一个关键原因是：国家级应用影响用户行为的能力有限。

因此，尽管饿了么和抖音自2023年开始战略合作，但我个人认为仍然很难撼动局面。

前两种红利尚未显现，未来在哪里尚不得而知，且与技术高度相关。

如果饿了么能够提前捕捉技术趋势，或许能够挖掘下一代时代的红利，或许能够完成竞争的大幅逆转。 或许，这才是业界对“饿了么新公司”的真实期待。

但此时此刻，主动权显然不在饿了么手中，而是在阿里巴巴手中。

本文来自微信公众号，作者：王芳，36氪经授权发布。