中金：消费电子周期逐步见底 AI开启第二成长曲线

获悉，中金公司认为，当前消费电子行业的创新周期与库存周期均逐步见底。从中国大陆产能占比较高的组装和苹果产业链环节来看，消费电子目前所处的产业周期正在观察中。在组装环节上，手机组装作为相对成熟的供应链环节已经筑底，并预计未来盈利能力将跟随手机需求同频波动。而在苹果产业链方面，则认为其周期也正在筑底，并建议投资人静待拉货拐点以及MR、AI手机等新兴终端的拉动。此外，在传统手机组装公司积极切入全球AI服务器的组装赛道之际，中金公司看好消费电子组装企业参与AIGC新时代基建；同时也看好手机终端在未来成为AGI时代重要终端之一，北美大客户有望同步入局，并带动零部件公司打开新一轮创新周期。